「テスタはいま何を仕込んでる？」電力,インフレ,フィジカルAI…2026年本当に勝負できる銘柄を探せ！テスタ＆馬渕磨理子＆SPプランナーが注目ワードを徹底解説！【どっちで増やしまショー総集編】
🎯 ポイント
動画は、2026年を見据えた複数の投資テーマを提示し、各テーマにおける日本企業の強みや市場環境の変化を材料に、選択と集中の重要性を示しています。
🔎 レビュー
📌 日経平均のレンジと構成変化
✍ EPS成長を背景に日経平均は6万円台の可能性がある一方、何らかのショックにより4万円台やそれ以下への調整リスクも想定しています。また、値がさ株が調整局面に入っても、他の銘柄が上昇することで指数を押し上げる循環が起こり得るという見方を動画内では提示しています。指数の方向性を判断する材料としては、想定されるショックの有無や、値がさ株とそれ以外の銘柄の資金循環が実際に起こるかが一つの分かれ目になりそうです。
📌 フィジカルAIと日本企業
✍ 生成AIから現実世界で稼働するAIへと主役が移行する中で、ロボットやセンサーなどの「身体」部分に強みを持つ日本企業がフィジカルAIで優位性を持つ可能性を動画内では挙げています。日本が強みとするメカトロニクス分野への着目は評価できますが、その優位性を持続させるためには、競争、特に中国との開発競争の行方を注視する必要がありそうです。
📌 電力インフラへの需要
✍ 半導体工場の集積に伴い安定した電力供給が不可欠となることから、熊本を例に蓄電池や系統用蓄電といった電力インフラ整備への需要が高まっていると動画内では位置づけています。地域の産業集積に伴うインフラ需要の具体例として興味深いですが、この動きが全国的に波及し、関連企業の業績に持続的に結びつくかどうかは、各地域の政策や投資スピード次第かもしれません。
📌 インフレ環境での銘柄選別
✍ デフレ期の「単価下落・客数増」から、インフレ期は「単価上昇・客数増」を実現している企業に投資機会を見出しています。消費者心理の変化を捉えた視点と言えそうです。ただし、このビジネスモデルが持続可能かを見るなら、価格転嫁が継続しても客数が維持されるか、つまり実質的な購買力の動向が焦点になり得ます。
📌 金・銀の調整と位置付け
✍ 金や銀は上昇ペースが早すぎたため調整局面に入ったと捉え、歴史的なパフォーマンスから考えると、配当が出る大型株などの方が優位との見解を動画内では示しています。上昇過熱後の調整という認識は共有できますが、これらの資産が「有事の際の資産」として機能するかどうかは、リスクの種類や投資家のポートフォリオ構成によって評価が分かれそうです。
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